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证监会禁止股票配资,又配资35亿?收购,融资,再收购,“鹏欣系”圈钱三把斧,上个敢这么玩的还是“德隆系”

2020-08-01 11:55:03权证配资

  过往的印象里,鹏欣是一家顶级的豪宅开发商,其在陆家嘴焦点地段、外滩北滨江豪宅区的顶级豪宅悦榕庄是许多人求之不得却无法企及的地方。不外现在,相较鹏欣的豪宅,其厉害的圈钱资源手段或许更扎眼。鹏欣早已经不是一家单纯的房地产企业了。

  鹏欣资源又要向市场伸手要钱了!这次要35亿,用于奥尼金矿复产。

  5月21日,鹏欣资源披露了配股果真刊行预案,拟按每10股配售3股的比例向全体股东配售。拟召募资金总额不凌驾35亿元,在扣除刊行用度后将划分用于南非奥尼金矿生产建设项目、刚果(金)希图铜矿钴生产线技改项目以及增补流动资金。

  配股募资源是上市公司增补流动资金的常用手法,但这却是鹏欣圈钱扩张的法宝。每当缺钱的时间,鹏欣资源就会成为“鹏欣系”的“提款机”。在通过上市公司的一次次定增、质押、收购中,鹏欣的资产国界一连扩张。

  现在鹏欣整体已经成为一家集房地产开发、矿业实业、现代农业和股权投资为一体的民营企业,控股4家上市公司,参股1家。掌门人姜照柏重大的资源系族,就是靠着重复定增、除权做大的,可谓屡试不爽。

  但备受市场诟病的是,杠杆式循环融资超百亿扩张的鹏欣系从未举行过现金分红,现今鹏欣资源又要配股募资35亿元。有意思的是,鹏欣资源在宣布配套募资通告的当天,还宣布公司未来三年(2019—2021 年)分红回报妄想的通告。但投资者似乎不买账了,今日鹏欣资源大跌近6个点。若过往的资源手法失效,靠着循环融资来维系扩张的鹏欣系,怎样继续资源的游戏?

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  姜照柏迷人的资源运作

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  谈到鹏欣系的资源运作,显然绕不开鹏欣整体董事长姜照柏。曾做过工地质料员,修建站站长,开过饭馆,在广州陌头被人抢过钱,争抢中还挨过刀。

  他与房地产的契机或是源于一次争执。

  在1991年,他承建的上海陆家嘴开发公司的一个高层项目,在工程施工历程中和开发公司一老总发生争执,被那老总那句“你是施工单元,我说的话就是错的你也得受着。”

  或许是被那句“不管你怎么做,你都不行能凌驾我们陆家嘴开发公司的话”刺激,两年后就购置下了一个地块,开启了房地产之路,厥后还在陆家嘴做了顶级的豪宅项目。不外,姜照柏的野心或许不至于房地产。

  2008年,姜照柏最先在资源市场上施展拳脚,昔时鹏欣整体以1.71亿元的对价,受让了上海恒和经济担保有限公司等3家企业所持合臣化学 (时为中科合臣的控股股东)合计70%的股权,从而控制了中科合臣34.24%的股份,成为公司现实控制人。

  其时房地产市场火爆,本想将房地工营业注入中科合臣的姜照柏,在政策转变注入无望后,转而投入运作其时亦火热的矿产资源上市。

  2011年4月,中科合臣抛出14.4亿元募资妄想,投向非洲刚果铜矿的增发方案,通过这次定增,鹏欣整体顺遂将其旗下铜矿资产装入上市公司。

  有色金属、房地产无一不是需要大量资金投入的工业。而想要将枝叶触角伸向更远的姜照柏便最先了增发扩股,循环扩张的蹊径。

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  增资、扩股、除息,

  鹏欣系扩张三把斧?

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  2014年在仅仅一个月时间里,姜照柏掌控的鹏欣资源、国中水务、大康牧业合计推出74亿元定增方案,这使得鹏欣系在A股市场掀起狂澜,其循环扩张的资源游戏手法也随之浮出水面。

  在2012年中科合程(鹏欣资源前身)举行以10股转增15股,随后8月,鹏欣整体以2.41亿港元认购了国中控股(润中国际前身)7.09亿股。

  在中科合臣实验送转后,睁开了一大波行情,鹏欣整体赶忙质押上8750万股,补上资金缺口。

  2013年中科合臣再次实验送转,10股转5股,在其股价大涨之后鹏欣系减持套现凌驾2亿元。昔时7月鹏欣系出资4.4亿港元再次收购国中控股16.99%的股权,间接控股了国中控股。“中科合臣”证券简称变换为了“鹏欣资源”。

  在鹏欣系收购国中控股的同时,又对大康牧业睁开了收购。2013年大康牧业启动定增50亿元的妄想,鹏欣系需要出资38.5亿元认购,其时鹏欣系手中的股票市值30亿。

  2013年9月9日,鹏欣资源通告被控股股东鹏欣整体合计减持4350万股,占公司总股本的5.00%。 通过减持和质押,解决了资金的缺口。鹏欣系刚入主大康牧业,后者就在5月实验了10股转5股的方案。2014年4月增发刚完成,鹏欣系就将获得的大康牧业4.84亿股质押出去,回笼资金。

  事实上,在大康牧业前述50亿定增完成后一周,欣整体及其3个一致行感人吉隆厚康、合臣化学、吉隆和汇就以“融资需要”为由,将其所持大康牧业所有4.84亿股限售股质押给长安国际信托。而这并不是鹏欣第一次通过信托的方式募资。

  2012年12月,鹏欣整体通过信托贷款募资12亿元,用于名下铜矿商业、现代农业领域的饲料采购及增补一样平常谋划周转资金和商业领域的装修与市场拓展。

  还记得鹏欣的矿业资产吗?2011年鹏欣资源宣布收购鹏欣整体旗下非洲铜矿的定增预案,称定增完成后公司将保持业绩的稳固增添,然而2013年,受全球经济增添放缓的影响,国际市场铜价一连走低,导致公司净利润大幅下降,着实此时鹏欣系就循环增资扩股来扩张的手法隐患已经展现,但鹏欣系似乎不以为然。

  随着控制的上市公司越来越多,姜照柏的财富也几句增添,据2013年胡润排行百富榜,姜照柏和姜雷兄弟排118位,为南通首富,身家达110亿元。

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  一个月内募资百亿,用于继续扩张和补血收购的资产

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  2014年鹏欣系故技重施,竟在短短一个月内募资超百亿。

  2014年6月17日,大康牧业向十名特定投资者非果真刊行不凌驾2.59亿股,召募资金不凌驾25.1亿元。

  2014年7月25日,国中水务称将通过非果真刊行股票的方式,募资10.99亿元,用于增补营运资金。

  2014年7月,在国中水务通告前十几天,鹏欣资源实验非果真刊行股票,召募资金总额不凌驾38亿元。

  在一个月的时间内,姜照柏掌控的鹏欣系三家上市公司大康牧业、鹏欣资源和国中水务,合计推出高达74亿元定增融资妄想。而若是算上2013年头大康牧业定增融资的50亿元,短短一年时间,鹏欣系就从资源市场卷走了124亿。

  一个月募资百亿,用来做什么?而鹏欣资源并体现,在非果真刊行后,公司营业将拓展至黄金开采、冶炼以及销售领域,富厚有色金属的结构,形成新的盈利增添点,着实就是为旗下的铜矿营业补血。

  在鹏欣资源38亿募资中,有25亿元投资于拟收购哦的奥尼金矿的生产建设。然而事实是,奥尼金矿自 2001 年至 2009 年处于开采状态,但其仅在 2001 和 2003 年到达过本次生意营业预计产量。现在鹏欣资源19亿买的金矿已停产7年。

  2018年6月份奥尼金矿的正式复产,但凭证年报,鹏欣资源子公司CAPM African Precious Metals (Pty) Ltd (奥尼金矿)去年亏损了7.86亿元,真正复产面临着大量的资金缺口,而阻止2018年底,鹏欣资源总欠债到达27.59亿元。

  泉源:年报

  其在2018年年报中称,奥尼金矿现在正处于恢复生产历程,凭证中国国际工程咨询公司出具的《南非奥尼金矿采选工程可行性研究陈诉》,本次奥尼金矿生产建设项目总投资为 366,804.00 万元,其中建设投资 333,415.00 万元,所有流动资金 33,389.00 万元。以是鹏欣再次想起了定增扩股,募资金额35亿元,正好是复产需要的金额。

  不外,凭证往常鹏欣的路子,募资金额用途纷歧定是金矿的复产。

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  谋划不善,隐患浮现

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  事实上,不只是鹏欣资源的铜矿营业谋划不善,鹏欣系入主已经5年,大康牧业的谋划业绩依旧阴晦。2017年公司高达123亿元的营业收入仅有0.24亿元净利。而到了 2018年,归属于上市公司股东的净亏损6.85亿元,业绩直接由盈利转亏损,不派发现金盈利,不送红股,不以公积金转增股本。

  归属于上市公司通俗股股东的净利润总额相较上年镌汰7.09亿元,主要原由于Bela上期11-12月纳入合并规模本期计提了商誉减值准备5.82亿元;确认了合营企业纽仕兰新云投资亏损5700万元;确认了股票公允价值变换损失、肉牛项现在期投入用度等7040万元。

  大康农业的易主一度让市场兴致勃勃,市场的预期为,鹏欣整体将实验资产注入。然而,鹏欣整体入主后,资产注入行动十分有限,相反,外延式并购扩张行动一再。如2015年耗资3.19亿元收购弗立明牧场、佩尼牧场等。

  数据显示,2013年至2016年,大康农业实现的营业收入划分为9.96亿元、5.85亿元、39.16亿元、62.23亿元,同期净利润划分为0.03亿元、0.15亿元、-0.29亿元、0.76亿元。对比发现,2015年,公司通过并购实现营业收入大幅增添,但净利润却陷入鹏欣整体入主以来的首次亏损。

  仅鹏欣整体入主以来,大康农业就举行过3次送转股,现金分红却是无。凭证其时的通告,其中大康牧业的定增募资将用于收购大股东鹏欣整体新设的香港公司股权,而该公司将间接拥有北岛牧场的所有权。

  然而大康牧业在拿到50亿元巨额资金后,旗下项目则迟迟没有启动,而是斥50亿现金用于理工业品,后续又推出25.1亿元的募资妄想。用于收购鹏欣整体新设的香港公司股权。

  泉源:Choice

  但有意思的是,一方面,姜照柏一直地在寻找一些热门的资产去收购,另一方面姜照柏所掌控的鹏欣系几家上市公司重复的增发和除权,在公司业绩并没有大幅增添的情形下,股价却一直在往上飙。

  鹏欣系的玩法也资源系的玩法并无差异——通过上市公司一直转增扩大股本炒高市值,再举行高位减持或质押。这种以小博大的杠杆操作手法把姜氏泡沫越吹越大。

  事实上,循环股本扩张、加大杠杆的方式,潜在风险。好比若其收购的某个项目谋划失败,矿产价钱暴跌,或是外洋项目遇到一些不行控的因素,或将发生连锁的反映,导致其循环质押融资、增资扩股的手法,最终玩不下去。

  资源市场上赫赫著名的德隆系,曾涉及21家上市公司,放大杠杆,接纳“坐庄”的方式操控旗下上市公司股价暴涨,最终却因银行停贷泛起安资金链的断裂。鹏欣系的资金链问题,以及项目现状问题,着实值得市场予以关注。

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